软体家具指主要以木材或金属为框架，以弹性材质（如弹簧、蛇簧、拉簧等）和软质材质（如棕丝、棉花、乳胶海绵、泡沫塑料等）为重要材质，辅以绷结材质（如绷绳、绷带、麻布等）为填充承重部分，以纺织物（如棉、毛、化纤织物等）或皮料（如牛皮、羊皮、人造革等）为饰面制成的各种家具。

  软体家具最重要的包含软床、床垫和沙发等产品，是现代家庭客厅及卧室重要的日常生活用品。软体家具在提供舒适使用功能的同时，具有时尚化、个性化、艺术化等特征，成为现代高品质居家生活的重要载体。

  随着世界经济的发展以及各国居民生活水平的提高，花了钱的人家居环境舒适性的要求慢慢的升高，受发达国家老旧房屋翻新以及发展中国家城镇化带来的新房装修影响，全球软体家具消费额呈现总体稳步上升趋势。根据 CSIL 的数据，全球软体家具的消费额从 2010 年的 539 亿美元增长至 2021 年的 690 亿美元，累计增加 28.01%，年复合增长率为 2.27%。

  根据 CSIL 数据，中国和美国是全球主要的软体家具消费国，2020 年，中国市场软体家具消费占比为 28%，位居全球第一，美国市场软体家具消费占比为26%，位居全球第二。英国和德国作为软体家具的传统消费国，市场占有率占比分别为 4%和 6%的水平；印度凭借着规模庞大的人口，软体家具的市场占有率也占据较高比重，达到 4%。

  软体家具属于资本与劳动双重密集型行业，我国产业工人充足、产业链配套齐全，而且坐拥全球最大消费市场，因此成为产业转移的主要目的地。根据 CSIL数据，2020 年全球软体家具的生产集中在中国、美国、波兰、越南和意大利，其中中国的产值比重为 45%，为全球最大的软体家具生产国。

  软体家具产品的使用场景广泛，新房的首次装修及旧房的二次装修都需购买更换沙发、软床、床垫等软体家具，更新周期大约为 3 至 8 年。此外，随着居民消费水平的一直在升级，软体家具的更换频次与渗透率都逐步提升。根据 CSIL 的数据，2010 年至 2021 年间，我国软体家具年度产值从 189 亿美元持续上升至 360亿美元，年复合增长率为 6.03%。

  软床指的是边框用皮质、布料或其他柔软的材质包裹而成的床，按包裹材料的材质可分类为皮软床、布软床和皮布软床三种。软床是随着时下人们生活水平不断提高，对睡眠质量要求越来越高而发展起来的新兴卧具。软床在造型方面打破了长方形软床的传统设计，并且床头上的靠枕可以调节高度，舒适性较好。

  床垫是指为了保证人体获得健康而又舒适的睡眠而使用的一种介于人体与床之间的一种物品，从外到内由面料层、填充层和支撑层组成。面料层是床垫的最外一层，用于增加表面柔软度和透气性，一般使用化纤面料、针织面料和山羊绒面料；填充层一般由乳胶、海绵、记忆棉、3D 纤维、波浪棉、棕榈等组成，软硬度各有不同，用于提升床垫的舒适性；支撑层一般由弹簧构成，弹簧具体又分为整网弹簧和独立袋装弹簧两种，用于提升床垫的稳定性和承托性。

  随着技术工艺的不断进步，现代人们使用的床垫种类逐渐趋向多元化，如今市面上主流的床垫品类有：弹簧床垫、海绵床垫、乳胶床垫、记忆棉床垫、棕榈床垫等，其中弹簧床垫占比最大。

  根据 CSIL 数据，2020 年全球主要国家的床垫市场消费规模为 290 亿美元，占软体家具总消费规模的 43.15%，由于软床与床垫通常配套使用，且床垫在软体家具消费额中占有最高比重，所以通常以床垫为代表介绍软床和床垫的总体情况。

  根据 CSIL 统计，中国床垫行业产值由 2010 年的 43.34 亿美元增长至 2019年的 98.82 亿美元，年均复合增长率为 9.59%，为第一大床垫生产国；根据前瞻产业研究院数据，中国 2019 年出口总额为 127.55 亿元，为第一大床垫出口国。

  根据梦百合 2021 年年报援引的 CSIL 数据，中国床垫行业市场规模由 2010年的 38.71 亿美元增长至 2020 年的 85.40 亿美元，年均复合增长率为 8.23%，2020年美国床垫市场规模为 90.19 亿美元，中国为世界第二大床垫消费国，占消费规模的 29.41%。

  根据 CSIL 数据显示，2019 年发达国家的床垫渗透率达到 85%，而中国的床垫渗透率仅为 60%。根据中银国际证券研究部统计，我国 2017 年每百人床垫消费量仅 4.8 张，同期美国为 12.7 张。另根据 Furniture Today 的市场调查，中国消费者 5 年以内更换床垫的比例仅有 14%，而美国消费者 5 年内更新床垫的占比达到 48%。

  因此，随着产品渗透率的提高和更新周期缩短，未来国内床垫消费量将持续增长。根据 Statista 预测，2020-2025 年中国床垫市场收入的年均复合增长率预计为 6.57%，即到 2025 年中国床垫市场收入将达到 127.90 亿美元。

  我国床垫行业起步相对较晚，行业格局分散，集中度较低。据 FurnitureToday和华经产业研究院统计，2020 年全美前 5 大品牌市场份额总和（CR5）丝涟、席梦思、舒达、泰普尔、SleepNumber 合计占 51%的市场份额，而我国年床垫企业CR5 为 16%，远低于美国的行业集中度，主要系国内厂商仍未形成强势品牌，制造商进入门槛低，且渠道以经销模式为主，给予中小企业足够生存空间。

  从产品布局来看，国内弹簧床垫占比高，低成本运输的盒装床垫应用较窄，运输限制导致区域品牌林立，市场更加分散。随着消费者对床垫的品牌和功能性认知程度增加，床垫的市场集中度将持续提升，将给头部品牌床垫厂商带来有利的发展机遇。

  沙发是以木质、金属或其他刚性材料为主体框架，表面包覆以弹性材料或其他软质材料构成的多座位座具。沙发可以根据包覆材料、主体框架和使用功能三种分类方式进行分类；按包覆材料，沙发可分为皮沙发、布沙发和皮布沙发。按主体框架，沙发主要分为木框架沙发和金属框架沙发；按照使用功能，沙发可以分为功能沙发和普通沙发。

  随着我国国民经济的持续稳定增长，居民可支配收入的逐步的提升，人们越来越注重对生活品质的追求，沙发因其在客厅装饰中的重要地位，在增加生活舒适感的同时，还能突显消费者的审美个性，因而越来越受到国内消费者的青睐。

  同时，我国沙发制造企业通过引进国际先进生产设备及制造技术，吸收国际先进设计理念，在技术工艺、产品品质、设计研发实力、销售规模以及经济效益等方面得到了全面的提升，能生产出契合消费者需求的沙发产品，因此我国沙发制造行业发展一直保持良好态势，市场规模持续增加。根据智研咨询数据，中国沙发市场规模从 2010 年的 285 亿元增长至 2020 年的 593 亿元，累计增加 108.07%，年复合增长率为 7.60%。

  根据思瀚数据，中国的沙发产量从 2011 年的 25,500 万件增加至 2020年的 43,600 万件，在 2011-2020 年间保持持续增长，年复合增长率为 6.14%；中国市场的沙发消费量从 2011 年的 7,200 万件增加至 2020 年的 18,000 万件，年复合增长率为 10.72%，高于产量的增长幅度。

  我国沙发行业较为分散，头部厂商的市场占有率较低，行业集中度有较大的提升空间。根据前瞻产业研究院援引 Statista 数据，2015-2020 年全球沙发市场规模复合增速仅 2.6%；根据产业信息网援引智研咨询数据，而同期中国沙发市场规模复合增速达到 7.7%，中国沙发市场相较全球沙发市场增速较快。

  此外，根据思瀚产业研究院数据，美国沙发市场 CR3 已经达 42%，市场集中度较高，而中国沙发市场 CR3 不足 18%，市场高度分散，相对美国市场，中国沙发行业的集中度有较大的提升空间。

  功能沙发内部结构中的五金件能够进行摇动、转动、升降等机械运动，满足任意高度、角度的调节，还可以增加加热、按摩等功能，与传统沙发相比，舒适性更高，生产的技术壁垒也更高。

  根据思瀚数据，我国功能沙发市场销售规模从 2010 年的 19 亿元增长至2020 年的 96 亿元，年复合增长率为 17.58%，占整体沙发市场的 16.19%。随着中国居民可支配收入的不断增加、消费观念的转变以及老龄化趋势的加快，近几年功能沙发在中国发展迅速，未来的需求量预计也将保持快速增长趋势。

  功能沙发进入我国时间较晚，目前仍处于低渗透、高增长的红利期，根据智研咨询数据，2020 年中国功能沙发市场渗透率仅为 15.9%，较美国市场 48%左右的渗透率还有较大差距，未来发展潜力较大。随着社会社交形式的变迁、外部特定因素影响及年轻人宅文化的盛行，客厅作为会客的功能不断弱化，而作为家庭共享、休闲娱乐的功能不断增强。相应的，人们对客厅沙发的舒适性、功能性、便捷性、安全性要求不断能提高，为功能沙发行业的发展提供了广阔的市场空间，功能沙发增速明显高于沙发行业整体增速。

  除前文所述家具行业整体发展趋势之外，软体家具在某些方面呈现不同的发展趋势，具体如下：

  作为耐用品，软体家具的使用寿命长达 5-8 年，因此消费者选择时会比较慎重，往往需要通过实地体验才会购买，因此传统的经销商门店仍然占据主要的销售渠道；且软体家具中沙发、软床已经形成消费品牌，并且是偏装饰类产品，家装的属性较弱、产品属性较强，因此在软体家具领域未明显出现精装房渗透率提高并大幅度分流实体门店客流的情形。

  近年来，随着电子商务的兴起，消费者的购物习惯也在发生改变。未来，电子商务模式将成为现有实体门店销售模式的有效补充，软体家具行业在坚持以实体门店为主体销售模式的前提下，新型电子商务模式的销售规模也将进一步扩大，并具有较为广阔的市场空间。

  成套家具是指由同一品牌家具厂商为消费者提供某一个或多个室内空间（客厅、卧室、餐厅等）的成套家具产品。相对于单品类家具，成套家具可以免去消费者花费大量时间在不同品牌的单品类家具产品当中进行风格、款式的挑选、搭配和购买，能够满足花了钱的人家具产品的整体个性化需求。

  从经销商角度，柜类等配套家居产品占地面积较少，与软体家具配套后将有效利用门店空间、摊薄获客成本，缓解软体家具所需展示空间较大，从而导致坪效较低的状况，还可以提高单个顾客消费金额，成为未来软体家具行业重要的发展趋势。为适应行业发展趋势，未来软体家具生产企业将需要不断丰富自身的产品品类和服务功能，从单一产品向成套产品，从单纯提供产品向提供家居一体化服务方向转变，以满足消费者需求，提高市场竞争优势。

  软体家具使用场景多位于客厅卧室，陪伴人们绝大部分时间，作为主体家具也承担了大部分审美展示功能。因此，全球软体家具的设计和生产日益强调环保主题，产品将避免使用有害人体健康的有毒黏合剂等化学品，而尽量采用纯天然的或无毒无害的绿色材料、可降解材料、可回收材料；此外，随着时尚观念的升级，消费者将越来越注重软体家具的个性化外观及功能。具有独特设计以及采用不产生甲醛等有害物质的材料制成的产品将慢慢的受到市场的青睐。

  未来软体家具的设计和生产，将不再局限于外观造型，而是提供一整套的解决方案，将材料和构思完美地统一起来。